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一文揭开香港交易所个股期货神秘面纱

本站2019-07-20 20:50人围观

一文揭开香港交易所个股期货神秘面纱

  随着金融市场的不断演变,投资者已开始寻求更有效的投资工具以增加其投资回报。股票市场上为大家熟知的衍生品工具为股票期权、窝轮、牛熊证和股指期货等,为满足投资者更多样的投资需求,香港交易所推出了一系列的股票期货合约,包括腾讯、香港交易所、汇丰等个股的期货。目前越来越多的投资者开始使用个股期货管理股票方面的风险,它有哪些独特魅力呢?

  股票期货其实是期货的一种,是个买卖协定,买卖双方约定,以约定的价格在合约到期日买卖规定数量的股票。与商品期货概念相同,只是标的变成了股票。我们可以通过香港交易所(的股票期货合约细则来进一步了解。

  股票期货在合约期限上分为,当月、下两个月和之后的两个季月。这个时候我们需要注意两个关键日期:最后交易日和最后结算日。最后交易日,也就是你最后能把合约转手的时间,时间规定在到期那个月最后第二个营业日。

  如果股票期货的投资者希望在合约到期前“转手”(专业术语为平仓)的话,原先沽空的投资者只须买回一张期货合约,而买入合约的投资者则卖出一张期货合约。而最后结算日就是结算最终价格以此履行合约的日子,其规定在最后交易日之后的第一个营业日。在结算之后我们就会进行交割。所有股票期货合约都以现金结算,合约到期时不会有股票交收。

  保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”,同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。因此,股票期货的杠杆效应可以以小博大 , 仅用少量资本即可获得数倍以上的股票资产 。

  我们以2月2日的香港交易所个股期货为例。一份香港交易所个股期货的合约买卖单位为100股,香港交易所当日均价为290,当天购买100股需要29000元港币,这也是一份合约的总价值。

  截止到2018年2月2日,香港交易所(0388.HK)公布的香港交易所股票期货客户基本保证金只需要2420港币,即只需要8.5%左右的保证金就可以购买100股的香港交易所,杠杠接近12倍。

  交易费用低廉:股票期货的交易费用只占合约价值的一小部分。每张股票期货合约相当于数千股股票的价值,而买卖合约的佣金则视张数而定,所以交易成本相对合约价值而言极低。

  沽空股票期货十分便捷,投资者可以在预期个别相关股份价格下跌时作出相应对冲策略。

  为确保市场的流通量充裕,香港交易所规定做市商在一个指定的差价范围内同时提供买入价及卖出价,使股票期货市场保持流通。(若有兴趣做市,欢迎咨询直达)

  股票期货可以成为直接买卖股票的替代手段 ,为投资者提供了另外一种新型方式 ,尤其是当投资金额有限时 , 可以利用股票期货迅速进入市场 , 而无须苦苦等待现金资产的缓慢累积 。通过投资于股票期货,投资者可参与个别上市公司表现之余,亦可享受衍生产品市场提供的沽空及杠杆效应等方便。另外,对于有对冲风险需求的投资者来说,也提供了一个更灵活的工具。

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